Цели и задачи центральных банков. Процентная ставка
Цели и задачи центральных банков. Процентная ставка
Центральный банк это финансовая структура, которая позволяет контролировать денежную массу страны. Среди множества задач центрального банка, можно выделить одну – самую главную. Центральный банк создан в первую очередь для того, чтобы удержать уровень инфляции на приемлемом уровне и для населения и для бизнеса.
Центральный банк пойдет на все, чтобы эту задачу выполнить. У него полно рычагов управления денежной системой страны. Перечислим главные из них:
· Изменение процентной ставки
· Выкуп долговых обязательств
· Выпуск облигаций
· Количественное смягчение путем массового выкупа долговых обязательств
Существуют также и другие способы контроля, к которым центральный банк прибегает не меньше, чем к основным, но старается их не афишировать. Это такие вещи как:
· Деноминация
· Девальвация
· Словесные интервенции
· Выпуск новых банкнот
· Уменьшение-увеличение золото-валютного резерва
Центральный банк использует долговые обязательства – облигации, как основной способ контроля денежной массы. Он постоянно выпускает новые облигации и выкупает старые.
Массовый выкуп долговых обязательств называется программой количественного смягчения, что дает возможность хорошо заработать на валютном рынке. Количественное смягчение это длительная программа увеличения денежной массы, что создает длительный тренд. На картинке ниже вы можете видеть реакцию рынка на количественное смягчение в США.
Изменение процентной ставки
Изменение процентной ставки - самый сильный сигнал для валютного рынка. Уменьшение процентной ставки влечет незамедлительное снижение валюты, а увеличение соответственно рост.
Следует знать и помнить, что центральный банк прибегает к увеличению или к уменьшению ставки довольно редко. И зачастую изменение ставки сопровождается процессами выкупа или продажи долговых обязательств. Изменение процентной ставки сильно влияет на состояние экономики и потому центральный банк редко это использует.
Сигналом к снижению ставки от центрального банка может послужить цепочка сообщений о том, что в стране растет уровень инфляции. В этом случае снижение ставки позволит бизнесу снизить затраты на производство товаров, что в конечном счете приведет и к снижению цен.
Повышение ставки происходит в момент роста экономики с целью сдержать скорость роста и нарастить резервы центрального банка.
Выводы
Время, потраченное на отслеживание экономической ситуации в стране не пройдет для трейдера даром. Изменения в экономике происходят довольно редко, но все они сопровождаются отчетливой реакцией рынка. Научившись пользоваться такой информацией, трейдер найдет для себя новые возможности.